O que é ebitda?

O que é EBITDA?

EBITDA é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Em português, também conhecido como LAJIDA. Trata-se de um indicador que mede a geração de caixa operacional de uma empresa.

Na prática, o EBITDA mostra o quanto uma empresa consegue gerar de recursos com sua atividade principal, excluindo efeitos financeiros e tributários.

Para calcular, use: EBITDA = Lucro operacional líquido + Depreciações + Amortizações

Este indicador é valioso para investidores pois reflete a eficiência operacional da empresa. Diferente do lucro líquido, ele não é afetado por variações cambiais ou operações financeiras não recorrentes.

A margem EBITDA (EBITDA ÷ Receita) permite comparar empresas de diferentes tamanhos e setores, revelando quão eficiente a empresa é em transformar receita em caixa.

Um bom EBITDA deve ser positivo e crescente ao longo do tempo. Compare-o também com concorrentes do mesmo setor para avaliar vantagens competitivas.

EBITDA explicado de forma simples

EBITDA é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Em termos simples, representa quanto dinheiro uma empresa gera com sua atividade principal.

Imagine que você quer saber o quão eficiente uma fábrica é em sua produção, sem considerar aspectos financeiros como empréstimos ou aplicações. O EBITDA mostra exatamente isso.

Por que é importante? Porque revela a verdadeira eficiência operacional do negócio.

Para calculá-lo, usa-se esta fórmula: Lucro operacional líquido + Depreciações + Amortizações.

Analistas consideram o EBITDA mais "puro" que outros indicadores, pois exclui elementos que podem distorcer a real performance da empresa.

Ao analisar este indicador, compare-o com empresas do mesmo setor ou observe sua evolução ao longo do tempo.

Um bom EBITDA? É positivo, crescente e competitivo quando comparado aos concorrentes do mesmo setor.

Como calcular o EBITDA

Calcular o EBITDA é mais simples do que parece. Este indicador mostra quanto lucro sua empresa gera através de suas atividades operacionais, sem considerar juros, impostos, depreciação e amortização.

A fórmula básica é: EBITDA = Lucro Operacional Líquido + Depreciações + Amortizações

Para calculá-lo na prática, primeiro determine seu lucro operacional (EBIT), que é a receita líquida menos despesas operacionais e custo de produtos vendidos.

Depois, adicione de volta os valores de depreciação e amortização.

Por exemplo: se sua empresa tem receita líquida de R$50.000, despesas operacionais de R$11.500, custos de R$4.000, depreciação de R$600 e amortização de R$900, seu EBITDA seria R$36.000.

Um bom EBITDA deve ser positivo e competitivo em relação ao seu setor. Ele revela a eficiência operacional real do seu negócio, sem distorções contábeis.

Monitore-o regularmente, mas lembre-se de analisá-lo junto com outros indicadores para uma visão financeira completa.

Exemplo prático de cálculo de EBITDA

Para calcular o EBITDA na prática, siga esta fórmula simples: EBITDA = Lucro Operacional + Depreciação + Amortização.

Imagine uma empresa XYZ com os seguintes dados:

• Receita Total: R$ 2.000.000
• Custos Operacionais: R$ 1.200.000
• Depreciação: R$ 100.000
• Amortização: R$ 50.000

Primeiro, calculamos o Lucro Operacional: Lucro Operacional = R$ 2.000.000 - R$ 1.200.000 = R$ 800.000

Agora, aplicamos a fórmula completa: EBITDA = R$ 800.000 + R$ 100.000 + R$ 50.000 = R$ 950.000

O EBITDA da empresa XYZ é R$ 950.000.

Este indicador é valioso por mostrar a capacidade de geração de caixa antes dos efeitos financeiros, fiscais e contábeis. É perfeito para comparar empresas do mesmo setor, independente de suas estruturas de capital.

Quer resultados precisos? Use ferramentas tecnológicas que automatizam esse cálculo, eliminando erros e economizando tempo.

Como calcular EBITDA a partir da DRE

Calcular o EBITDA a partir da DRE é simples: pegue o lucro operacional e adicione de volta a depreciação, amortização e juros. Comece com a receita líquida da sua DRE.

Subtraia os custos operacionais (exceto depreciação e amortização). Isso te dá o lucro operacional.

Agora, adicione os valores de depreciação e amortização que foram descontados anteriormente.

Pronto! Este é seu EBITDA - um indicador poderoso que mostra o potencial de geração de caixa do seu negócio.

Quer uma dica prática? Monte uma planilha com a fórmula: Receita Líquida - Custos e Despesas Operacionais + Depreciação + Amortização.

Este cálculo revela a eficiência operacional real do seu negócio, sem as distorções contábeis.

Monitore este indicador mensalmente. Ele fala muito sobre a saúde financeira da sua empresa.

Diferença entre EBIT e EBITDA

EBIT e EBITDA são indicadores financeiros essenciais para análise empresarial. A diferença principal? O EBIT (Lucro Antes de Juros e Impostos) considera depreciação e amortização, enquanto o EBITDA (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) exclui esses valores.

Ambos demonstram exclusivamente o lucro operacional, ignorando receitas não-operacionais e efeitos financeiros.

Por que são importantes? Permitem avaliar a eficiência produtiva real da empresa sem distorções tributárias ou financeiras, facilitando comparações entre:

• Períodos diferentes do mesmo negócio
• Empresas de setores distintos
• Companhias de diferentes países

Cuidado: não use apenas esses indicadores para análise completa. Uma empresa pode ter EBITDA positivo mas apresentar prejuízo no resultado final devido a altas despesas financeiras.

Para cálculo preciso, extraia os dados diretamente do DRE da empresa.

Qual o percentual de EBITDA ideal

Não existe um percentual de EBITDA ideal universal, pois varia conforme o setor, modelo de negócio e fase da empresa. O que é considerado excelente para um negócio pode ser insatisfatório para outro.

Em startups, é normal ter margem negativa inicialmente. O importante é projetar quando haverá inversão de tendência – a famosa "curva J".

Empresas de atacado podem operar com margens apertadas compensando no volume, enquanto serviços customizados tendem a ter margens maiores.

O contexto é fundamental. Compare seu EBITDA com:

• Médias do setor
• Tendências ao longo do tempo
• Projeções internas

Lembre-se que o EBITDA tem limitações. Ele ignora endividamento, impostos e depreciação. Para uma análise completa, combine-o com outros indicadores como CAC, LTV e fluxo de caixa.

O que realmente importa é a trajetória consistente de melhoria operacional.

Margem EBITDA por setor

A margem EBITDA varia significativamente entre diferentes setores do mercado. Esse indicador financeiro revela quanto uma empresa gera de caixa operacional em relação à sua receita.

Os setores mais rentáveis apresentam margens EBITDA superiores a 20%, como bolsas de valores (39,1%), energia renovável (15,6%), e tecnologia (50,85%).

Setores tradicionais mostram margens intermediárias: varejo (12-14%), serviços educacionais (11,75%) e construção (8-12%).

As margens mais apertadas aparecem em setores como metalurgia (8,2%), alimentos (7,56%) e químicos (5,54%).

Por que isso importa? Quando avaliamos um negócio, comparar sua margem EBITDA com a média do setor é fundamental.

Uma empresa com margem acima da média setorial geralmente indica eficiência operacional superior ou vantagem competitiva significativa.

Quer avaliar se seu negócio está performando bem? Compare sua margem EBITDA com os benchmarks do seu setor. É uma maneira rápida de identificar oportunidades de melhoria ou confirmar sua eficiência.

O que é EBITDA ajustado e quando utilizá-lo

EBITDA ajustado é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, com adições de ajustes personalizados para cada empresa. Diferente do EBITDA tradicional, ele considera particularidades do negócio que podem afetar o resultado operacional.

Este indicador é extremamente valioso por eliminar fatores externos e mostrar o desempenho real da operação.

Por que usar o EBITDA ajustado? Porque ele permite avaliar a capacidade de geração de caixa do negócio sem distorções causadas por eventos extraordinários.

Cada empresa define seus próprios parâmetros de ajuste, o que torna este indicador personalizado. Mas atenção: a CVM exige transparência na metodologia utilizada.

Use-o para comparar unidades de negócio em diferentes países, analisar competitividade entre empresas do mesmo setor ou avaliar a capacidade de pagamento de dívidas.

Lembre-se: o EBITDA ajustado deve sempre ser analisado em conjunto com outros indicadores financeiros para uma visão completa da saúde empresarial.

Cálculo de EBITDA em Excel: passo a passo

Calcular o EBITDA no Excel é mais simples do que parece. Primeiro, reúna os dados financeiros da sua empresa: receita líquida, despesas operacionais, depreciação e amortização.

Abra uma planilha Excel e organize esses valores em células separadas.

A fórmula básica é: EBITDA = Lucro Operacional + Depreciação + Amortização

Primeiro, calcule o lucro operacional líquido (EBIT):

• Lucro operacional = Receita Líquida - Despesas Operacionais

Depois, aplique a fórmula do EBITDA somando depreciação e amortização ao resultado.

Quer um exemplo prático? Com receita de R$40.000, despesas de R$9.000, depreciação de R$500 e amortização de R$800, teríamos:

• EBIT = R$31.000
• EBITDA = R$32.300

Pronto! Agora você consegue visualizar quanto sua empresa gera em caixa com suas atividades operacionais. Este indicador vai além do lucro, revelando a verdadeira saúde financeira do seu negócio.