O que é mensuração de valor?

O que é mensuração de valor?

Mensuração de valor é o processo que determina quanto vale um ativo ou passivo em termos monetários. É basicamente uma forma estruturada de atribuir um preço justo a algo.

Não é simplesmente "chutar" um valor. É um método técnico e criterioso.

Quando falamos de mensuração de valor, estamos nos referindo a identificar o preço que seria recebido ao vender um ativo ou pago para transferir um passivo em uma transação normal entre participantes do mercado.

Parece complicado? Vamos simplificar.

Imagine que você precisa vender sua empresa. Quanto ela vale realmente? Não é o que você acha ou deseja, mas o quanto alguém pagaria por ela nas condições atuais de mercado.

A mensuração de valor usa técnicas específicas como abordagem de mercado, abordagem de custo e abordagem de receita para chegar a esse número.

Por que isso importa? Porque decisões de negócios baseadas em valores incorretos podem custar muito caro.

Importância da mensuração de valor nos negócios

Mensurar valor nos negócios não é apenas sobre números – é sobre sobrevivência. Sem medir resultados, você navega às cegas.

Quando você mede o valor criado, identifica rapidamente o que funciona e o que precisa de ajustes. É como ter um GPS para suas decisões empresariais.

Os dados não mentem. Eles revelam a verdade sobre sua operação.

O segredo está na continuidade. Mensuração pontual não traz resultados sustentáveis. O processo deve ser constante e transparente.

Bons indicadores de valor precisam ser:

• Úteis para tomada de decisão
• Alinhados aos objetivos do negócio
• Facilmente compreensíveis
• Baseados em dados confiáveis

Já parou para pensar no impacto de decisões baseadas em "achismos"?

Sem mensuração adequada, oportunidades passam despercebidas e problemas crescem silenciosamente. Sua empresa merece mais que palpites – merece decisões fundamentadas em valor real.

Valor justo: conceito e aplicações

Valor justo é o preço que seria recebido pela venda de um ativo ou pago pela transferência de um passivo em uma transação normal entre participantes do mercado na data de mensuração.

Não é um valor específico da empresa, mas sim baseado no mercado.

É como determinar o preço justo de uma casa - não pelo quanto você pagou, mas pelo quanto alguém pagaria por ela hoje.

O conceito se aplica tanto a ativos financeiros (como ações e títulos) quanto a não financeiros (como imóveis e equipamentos).

Por que isso importa para seu negócio?

Porque o valor justo reflete a realidade econômica atual, não o custo histórico.

As aplicações são diversas: desde avaliação de investimentos até combinação de negócios e testes de recuperabilidade de ativos.

Quando não há mercado observável, técnicas de avaliação entram em cena: abordagem de mercado, de custo ou de receita.

Lembra que transparência é a chave? O valor justo traz isso para suas demonstrações financeiras, mostrando a seus stakeholders o verdadeiro valor dos ativos e passivos.

Diferença entre valor justo e valor de mercado

Valor justo e valor de mercado parecem iguais, mas têm diferenças cruciais que podem impactar decisões financeiras importantes.

O valor justo representa o preço que seria recebido pela venda de um ativo em condições normais, considerando fatores específicos da transação. É o conceito usado principalmente na contabilidade para refletir ativos e passivos nos balanços.

Já o valor de mercado é mais direto: é quanto alguém pagaria pelo ativo hoje, baseado puramente na oferta e demanda atual.

A diferença fundamental? O valor justo considera aspectos internos e pode usar diferentes métodos de cálculo (mercado, custo ou renda). O valor de mercado depende exclusivamente das condições reais e observáveis do mercado.

Na prática, quando avalia seus ativos, sua empresa precisa entender esses dois conceitos para tomar decisões mais acertadas e estratégicas.

Mensuração do valor justo na contabilidade

A mensuração do valor justo na contabilidade representa o preço que seria recebido pela venda de um ativo ou pago pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre participantes do mercado.

É uma abordagem baseada em mercado, não uma medida específica da entidade.

O objetivo? Estimar o preço de saída em condições normais de mercado.

Quando não há preço observável para um ativo ou passivo idêntico, a entidade deve usar técnicas de avaliação que maximizem dados observáveis e minimizem dados não observáveis.

A hierarquia do valor justo classifica os dados em três níveis:

• Nível 1: preços cotados em mercados ativos para itens idênticos
• Nível 2: dados observáveis direta ou indiretamente
• Nível 3: dados não observáveis

As técnicas de avaliação incluem abordagens de mercado, custo e receita.

Lembre-se: o valor justo reflete a perspectiva dos participantes do mercado, não a intenção específica da entidade em relação ao ativo ou passivo.

CPC 46: normas para mensuração do valor justo

O CPC 46 estabelece normas para mensurar o valor justo na contabilidade brasileira, baseado no IFRS 13. Define valor justo como "o preço recebido pela venda de um ativo ou pago pela transferência de um passivo" em condições normais de mercado.

A mensuração segue uma hierarquia de três níveis:

Nível 1: preços cotados em mercados ativos para ativos idênticos.

Nível 2: dados observáveis direta ou indiretamente, como preços de ativos similares.

Nível 3: dados não observáveis, baseados em estimativas e modelos internos.

Para mensurar corretamente, considere:

• O objeto específico sendo avaliado
• As condições da transação
• Os participantes do mercado
• O melhor uso possível do ativo
• A técnica de avaliação adequada

As técnicas dividem-se em abordagem de mercado, custo ou receita, devendo-se priorizar dados observáveis sempre que possível.

Exemplos práticos de mensuração de valor

Mensurar valor vai além de números em planilhas. É transformar dados em insights que guiam decisões reais de negócio.

Na prática, vemos exemplos poderosos em diferentes setores. Uma empresa de tecnologia pode usar o Customer Lifetime Value para avaliar quanto cada cliente gera de receita ao longo do relacionamento.

Já no varejo, o Net Promoter Score mede a lealdade através de uma simples pergunta: "Quanto você recomendaria nosso produto?"

Startups frequentemente utilizam métricas como CAC (Custo de Aquisição de Cliente) comparado ao valor gerado. Se gasta R$100 para conquistar um cliente que traz R$300, há valor positivo.

No setor industrial, a análise de eficiência produtiva mensura quanto valor cada hora-máquina ou funcionário gera.

E você? Como está medindo o valor no seu negócio?

Empresas que mensuram valor consistentemente tomam decisões baseadas em fatos, não em intuição. O resultado? Crescimento sustentável e vantagem competitiva real.

A chave é escolher métricas alinhadas aos seus objetivos estratégicos e monitorá-las regularmente.

Métodos de mensuração de valor adquirido

Mensurar valor adquirido significa calcular com precisão o retorno real de seus investimentos. É a diferença entre o que você investiu e o valor que conseguiu gerar.

Existem diversos métodos para isso. O Valor Presente Líquido (VPL) compara o investimento inicial com os fluxos de caixa futuros descontados. Já a Taxa Interna de Retorno (TIR) identifica a taxa que iguala o valor presente das entradas com o das saídas.

O ROI (Retorno sobre Investimento) divide o ganho pelo custo e multiplica por 100. Simples e direto.

Que tal o Payback? Ele mostra quanto tempo leva para recuperar o investimento inicial.

Para ativos não financeiros, use a abordagem de mercado, comparando com itens similares.

Prefere olhar para o futuro? A abordagem de receita converte valores futuros em valores atuais.

Qual método escolher? Depende do seu contexto e objetivo específico. O importante é ser consistente na aplicação.

Contabilização e ajuste a valor justo

O ajuste a valor justo (AVJ) é o processo de registrar ativos pelo valor pelo qual podem ser negociados no mercado, especialmente aplicável a imóveis classificados como Propriedade para Investimento.

A Lei 12.973/2014 exige contabilização segregada no ativo (exemplo: custo em uma conta e AVJ em outra), sob pena de tributação imediata.

Importante: o AVJ jamais pode proporcionar ganho fiscal para a empresa ou seus sócios.

Quando há ganho com AVJ, este não é computado no lucro real/CSLL imediatamente. O valor só será tributado quando o ativo for realizado por depreciação, alienação ou baixa.

Na contabilização do ganho, debita-se a conta de Propriedade para Investimento-AVJ e credita-se Receita de AVJ.

Para perdas com AVJ, o tratamento é semelhante: a perda só será dedutível quando o ativo for realizado, sendo controlada na Parte B do Lalur até sua dedução.

Como implementar a mensuração de valor na sua empresa

Mensurar o valor da sua empresa é fundamental antes de buscar investidores. Comece organizando seus números financeiros atuais - isso é a base de tudo.

Entenda o método do fluxo de caixa descontado. Este modelo avalia quanto vale seu negócio hoje, considerando o dinheiro que ele gerará no futuro.

Faça projeções realistas para os próximos 5 anos. Não ceda à tentação de inflar números - seja transparente e fundamentado.

A taxa de desconto é crucial nessa equação. Ela representa o custo de oportunidade do investidor e ajuda a trazer valores futuros para o presente.

Documente todas suas premissas. Esteja preparado para defender seus cálculos, mas também aberto a críticas e sugestões.

Para empresas pré-operacionais ou que ainda não dão lucro, considere métodos alternativos como avaliação por múltiplos de mercado.

Lembre-se: o processo de captação é uma troca valiosa. Você não busca apenas dinheiro, mas também conhecimento e experiência.